ApeSwap是2021年上线的多链AMM去中心化交易所，最早基于BNBChain开发，由PancakeSwap分叉而来，不面向中国大陆地区开放服务，属于非托管DeFi协议，用户资产保存在自身钱包当中，协议不会托管用户资金，不需要KYC身份核验即可完成链上交互。平台后续拓展至Polygon、以太坊等多条公链，定位为一站式DeFi平台，除代币兑换之外，还集成流动性农场挖矿、代币质押、债券认购、借贷、NFT市场、DAO治理等全套功能。平台原生代币为BANANA，衍生治理代币GNANA，BANANA用于挖矿奖励、手续费分红、DAO投票，交易手续费0.3%，一部分分配给流动性提供者，一部分流入国库用于生态建设，用户通过Web3钱包连接DApp，全部交易记录上链公开可查，不支持法币直接出入金，资产需要转入对应公链网络才能够参与交互。
协议核心合约经过Paladin、Fairyproof第三方安全审计，代码链上开源可核验，同时设立漏洞赏金计划，审计发现的大部分漏洞均已完成修复，但部分管理合约保留管理员权限，具备合约升级、参数调整的干预能力。协议没有人工客服，遇到问题只能依靠社区渠道反馈，用户自行保管钱包私钥，私钥丢失会直接造成资产损失。平台支持无许可创建流动性池，任何人都可以上架新代币，前端不会做资产前置审核，山寨代币、恶意池子可以直接上线交易。该协议不受传统金融监管，一旦发生合约漏洞、预言机异常，不存在第三方机构赔付或者仲裁渠道，运行高度依赖各条公链网络稳定性，网络拥堵会直接影响交易执行。
流动性提供者向资金池注入资产，可以赚取交易手续费与BANANA挖矿奖励，但依旧无法规避无常损失，行情剧烈波动时会产生本金亏损。作为BNBChain早期头部DEX，平台主流资产具备不错的流动性，但大量小币种池子深度薄弱，大额交易会产生明显滑点，整体交易量受公链生态热度影响较大。BANANA代币通胀属性较强，价格波动幅度巨大，收益完全依托协议手续费与挖矿产出，不存在保本承诺，不少高APY农场本质依靠代币增发维持，存在收益快速回落的风险。平台的债券机制允许用户用LP代币折价换取原生代币，也为项目方提供流动性募集渠道，进一步放大投机属性。
作为多链综合型DeFi平台，ApeSwap拥有丰富的产品矩阵，界面操作友好，在BNBChain生态发展早期积累大量用户，兼容多条公链的设计也拓展了使用场景。但DeFi本身依旧存在无常损失、智能合约漏洞、无许可上币带来的诈骗代币等多重隐患，高收益农场往往伴随高风险，并不适合没有DeFi实操经验的普通用户。网络上存在仿冒ApeSwap的钓鱼网页，伪造官方界面诱导用户授权钱包，极易造成资产被盗，需要高度警惕。
实操风险提示，ApeSwap属于链上DEX，资产安全完全取决于钱包私钥；流动性做市、质押挖矿均存在本金亏损风险，部分标的流动性不足，普通散户不建议投入大额资金参与；不要访问仿冒站点，谨防钱包授权诈骗。该协议属于多链生态下的中等风险去中心化交易所，仅适合熟悉DeFi机制的技术用户，高价值资产建议存放于硬件钱包保管。
ApeSwap是2021年上线的多链AMM去中心化交易所，由PancakeSwap分叉而来，无需KYC，非托管；部署BNBChain、Polygon、以太坊，集成swap、挖矿、质押、债券、借贷、NFT、DAO，原生代币BANANA、GNANA；合约经Paladin、Fairyproof审计，设有漏洞赏金，部分合约保留管理员权限；主流资产流动性尚可，小众交易对深度不足，BANANA通胀明显，高APY农场风险较高；网络存在仿冒钓鱼网页，属于中等风险去中心化交易所。
